1

Annexe IV : la TVA sociale

I. PRÉSENTATION DE LA RÉFORME ........................................................................................................... 1

1.1

PRINCIPE

............................................................................................................................................... 1

1.2

C

HAMP DE LA SUBSTITUTION

................................................................................................................ 2

1.2.1

La substitution de la TVA aux cotisations aux régimes de base de sécurité sociale (hors ATMP) . 3

1.2.2

La substitution de la TVA aux cotisations « accidents du travail et maladies professionnelles »... 4

1.2.3

La substitution d’une cotisation sur la valeur ajoutée aux cotisations aux régimes

complémentaires et à l’assurance-chômage.................................................................................................. 4
1.2.4

La substitution de la TVA  aux cotisations aux autres cotisations d’origine légale ou

conventionnelle.............................................................................................................................................. 4

1.3

L

A 

TVA 

EN 

F

RANCE

: 

ÉTAT DES LIEUX ET MARGE DE MANŒUVRE

........................................................ 5

1.3.1

Structure des taux............................................................................................................................ 5

1.3.2

Situation de la France en Europe.................................................................................................... 5

1.3.3

Recettes de TVA............................................................................................................................... 6

II. ETUDE D’IMPACT ........................................................................................................................................ 7

2.1

I

MPACT MACROÉCONOMIQUE 

(

SANS PRISE EN COMPTE DES EXONÉRATIONS DE COTISATIONS

) ............. 7

2.1.1

À court terme................................................................................................................................... 7

2.1.2

À long terme .................................................................................................................................. 11

2.2

A

RTICULATION AVEC LES EXONÉRATIONS DE COTISATIONS PATRONALES DE SÉCURITÉ SOCIALE ET

EFFETS SUR L

’

EMPLOI À MOYEN TERME

............................................................................................................. 12

2.3

I

MPACT SUR LE FINANCEMENT DE LA 

S

ÉCURITÉ SOCIALE

................................................................... 15

2.3.1

Dynamisme et volatilité de l’assiette............................................................................................. 15

2.3.2

Impact des mesures de compensation de la baisse du pouvoir d’achat ........................................ 16

III. LES ENJEUX REDISTRIBUTIFS............................................................................................................. 17

3.1

I

MPACT SUR LA CHARGE FISCALE DES MÉNAGES

................................................................................. 17

3.2

I

MPACT SUR LE POUVOIR D

’

ACHAT DES MÉNAGES

.............................................................................. 18

 

I. Présentation de la réforme

1.1

 

principe

La  « TVA  sociale »  ne  consiste  pas  en  la  création  d’un  nouveau  prélèvement  mais  dans  la
substitution de tout ou partie des cotisations sociales par un financement sur la TVA existante,
en relevant d’autant le (ou les) taux. L’assiette de la TVA, essentiellement constituée par la
consommation, aurait l’avantage d’inclure les importations.

Une telle réforme ne nécessite aucun aménagement spécifique de mise en œuvre et pourrait
être mise en place rapidement.

Les modalités de la réforme dépendraient donc entièrement du choix des cotisations basculées
et de l’ampleur du basculement envisagé.

2

1.2

 

Champ de la substitution

Les cotisations patronales peuvent être regroupées en deux catégories :

-

 

les  cotisations  patronales  aux  régimes  de  sécurité  sociale  de  base

1

  sont  fortement

progressives,  du  fait  des  mesures  d’allègement  des  cotisations  sociales  sur  les  bas
salaires.  Leur  montant  total  (hors  cotisations  au  régime  « accidents  du  travail  /
maladies professionnelles » - AT/MP) ne représente plus que 2,1% du taux de salaire
horaire au niveau du SMIC, contre 28,1% à partir de 1,6 SMIC ;

-

 

les  autres  cotisations  patronales  sont  strictement  proportionnelles  à  la  rémunération.
Leur  montant  total  représente  14,75%  du  taux  de  salaire  horaire,  quel  que  soit  son
niveau.

Le  tableau  1  présente  le  détail  des  cotisations  patronales,  en  indiquant  la  variation  de  leur
montant en fonction du taux de salaire horaire.

                                                

1

 Vieillesse, maladie, famille, accidents du travail et maladies professionnelles. Les cotisations d’assurance

chômage ne sont pas progressives.

3

Tableau 1 : Structure des cotisations sociales patronales
(en pourcentage du salaire brut – au 01/01/06)

Taux de salaire horaire

1

SMIC

1,1

SMIC

1,2

SMIC

1,3

SMIC

1,4

SMIC

1,5

SMIC

1,6

SMIC

et +

Maladie

12,80%

12,80%

12,80%

12,80

%

12,80%

12,80%

12,80

%

Vieillesse

9,90%

9,90%

9,90%

9,90%

9,90%

9,90%

9,90%

Famille

5,40%

5,40%

5,40%

5,40%

5,40%

5,40%

5,40%

Sous-total
cotisations sécurité sociale
hors ATMP

28,10%

28,10%

28,10%

28,10

%

28,10%

28,10%

28,10

%

ATMP

2,19%

2,19%

2,19%

2,19%

2,19%

2,19%

2,19%

Total cotisations de sécurité
sociale

30,29%

30,29%

30,29%

30,29

%

30,29%

30,29%

30,29

%

Réduction Fillon

26,00%

19,70%

14,40%

10,00

%

6,20%

2,90%

0,00%

Total I
Cotisations sécurité sociale
après réduction Fillon

4,29%

10,59%

15,89%

20,29

%

24,09%

27,39%

30,29

%

ARRCO

4,50%

4,50%

4,50%

4,50%

4,50%

4,50%

4,50%

AGFF

1,20%

1,20%

1,20%

1,20%

1,20%

1,20%

1,20%

CET

0,22%

0,22%

0,22%

0,22%

0,22%

0,22%

0,22%

Sous-total
régimes complémentaires

5,92%

5,92%

5,92%

5,92%

5,92%

5,92%

5,92%

Assurance chômage

4,04%

4,04%

4,04%

4,04%

4,04%

4,04%

4,04%

AGS

0,25%

0,25%

0,25%

0,25%

0,25%

0,25%

0,25%

Sous-total
assurance-chômage

4,29%

4,29%

4,29%

4,29%

4,29%

4,29%

4,29%

CSA

0,30%

0,30%

0,30%

0,30%

0,30%

0,30%

0,30%

FNAL

0,50%

0,50%

0,50%

0,50%

0,50%

0,50%

0,50%

Effort de construction

0,45%

0,45%

0,45%

0,45%

0,45%

0,45%

0,45%

Formation continue

1,60%

1,60%

1,60%

1,60%

1,60%

1,60%

1,60%

Taxe d'apprentissage (+ CDA)

0,68%

0,68%

0,68%

0,68%

0,68%

0,68%

0,68%

Versement transport

1,00%

1,00%

1,00%

1,00%

1,00%

1,00%

1,00%

Sous-total
autres cotisations

4,53%

4,53%

4,53%

4,53%

4,53%

4,53%

4,53%

Total II
Autres cotisations et
contributions sociales

14,75%

14,75%

14,75%

14,75

%

14,75%

14,75%

14,75

%

TOTAL GENERAL

19,04%

25,34%

30,64%

35,04

%

38,84%

42,14%

45,04

%

Source : DSS.

1.2.1

 

La substitution de la TVA aux cotisations aux régimes de base de sécurité sociale
(hors ATMP)

Dans son principe, une substitution de la TVA aux cotisations patronales aux régimes de base
de la sécurité sociale (hors ATMP) ne soulève pas de difficulté particulière - sans préjudice
des questions relatives à l’ampleur de cette substitution.

4

1.2.2

 

La substitution de la TVA aux cotisations « accidents du travail et maladies
professionnelles »

Les cotisations « accidents du travail et maladies professionnelles »  font l’objet d’un régime
spécifique,  qui  permet  de  faire  varier  le  montant  des  cotisations  en  fonction  des
comportements de prévention des employeurs.

Ces variations de cotisations sont régies par des barèmes, établis le plus souvent dans le cadre
de conventions de branche.

Compte  tenu  de  l’impossibilité  de  transférer  ces  barèmes  à  la  TVA,  il  ne  semble  pas
souhaitable  de  substituer  cette  imposition  aux  cotisations  « accidents  du  travail  et  maladies
professionnelles ».

1.2.3

 

La substitution d’une cotisation sur la valeur ajoutée aux cotisations aux régimes
complémentaires et à l’assurance-chômage

Au niveau du SMIC, les cotisations aux régimes complémentaires et à l’assurance-chômage
représentent plus de 50 % des cotisations patronales pesant sur le coût du travail.

Dans  l’optique  d’un  objectif  d’allègement  du  coût  relatif  du  travail  et  de  promotion  de
l’emploi,  l’hypothèse  d’un  remplacement  de  tout  ou  partie  de  ces  cotisations  pesant  sur  les
salaires  par  une  augmentation  de  TVA  ne  saurait  être  mise  en  œuvre  qu’avec  l’accord  des
partenaires  sociaux  qui  gèrent  les  régimes  correspondants.  La  réflexion  ne  saurait  toutefois
éluder leur financement. Une évolution pourrait être justifiée compte tenu de l’importance des
prélèvements  en  cause  (près  de  9  points  de  cotisations  patronales),  du  caractère
macroéconomique du risque chômage et de l’intérêt d’une responsabilisation des employeurs
aux  coûts  induits  pour  l’assurance-chômage  par  leurs  comportements  d’embauche  et  de
licenciement.

1.2.4

 

La substitution de la TVA  aux cotisations aux autres cotisations d’origine légale ou
conventionnelle

Il  pourrait  également  être  envisagé  de  substituer  une  augmentation  de  TVA  à  certaines  des
diverses autres cotisations sociales patronales d’origine légale ou conventionnelle (cotisation
solidarité  autonomie,  cotisation  au  fonds  national  d’aide  au  logement,  versement  transport,
taxe  d’apprentissage,  taxe  de  formation  professionnelle  continue,  participation  des
employeurs à l’effort de construction).

La  détermination  de  celles  de  ces  cotisations  qui  pourraient  être  remplacées  par  une  telle
hausse de la TVA devrait notamment tenir compte :
-

 

de  la  diversité  de  leurs  circuits  et  calendriers  de  collecte  –  certaines  de  ces  cotisations
étant  collectées  non  par  les  URSSAF,  mais  par  la  direction  générale  des  impôts  (taxe
d’apprentissage, taxe de formation professionnelle continue, participation des employeurs
à l’effort de construction) ;

-

 

de  la  spécificité  des  règles  d’assiette  de  ces  taxes,  dont  la  plupart  comportent  un  seuil
d’assujettissement (cotisation au fonds national d’aide au logement, taxe d’apprentissage,

5

taxe  de  formation  professionnelle  continue,  participation  des  employeurs  à  l’effort  de
construction) ou des règles de déductibilité particulières (versements libératoires de la taxe
d’apprentissage ou de la taxe de formation professionnelle continue, par exemple) qu’il est
bien évidemment impossible de transposer à la TVA.

1.3

 

La TVA en France: état des lieux et marge de manœuvre

1.3.1

 

Structure des taux

La  France  applique  trois  taux  en  matière  de  TVA

2

,  deux  taux  de  droit  commun  et  un  taux

particulier.

Les deux taux de droit commun sont le taux normal (19,6%) et le taux réduit (5,5%). Le taux
normal concerne la majorité des ventes de biens et de prestations de services. Le taux réduit
est applicable notamment :

-

 

aux denrées alimentaires,

-

 

à certains produits agricoles,

-

 

aux matériels pour handicapés,

-

 

au logement social,

-

 

au transport de voyageurs,

-

 

à l’édition,

-

 

aux travaux de rénovation des logements et aux services à domicile.

Un  taux  particulier  de  2,1 %  est  applicable  aux  médicaments  remboursables  par  la  sécurité
sociale, à la redevance de télévision et aux publications de presse.

1.3.2

 

Situation de la France en Europe

 La  France  se  singularise  au  sein  de  l’Union  Européenne  par  une  structure  de  taux  très
progressive : l’écart qui sépare le taux réduit du taux normal est en effet de 14,1 points, soit
l’écart le plus élevé d’Europe. Il n’est que de 12,5 points au Royaume-Uni et de 9 points en
Allemagne.
S’agissant du niveau du taux normal de la taxe, la France est aujourd’hui dans la moyenne de
l’Union européenne à 15 (19,8 %) ; le taux français est un peu supérieur à celle de l’Union
européenne à 25 (19,36 %).

                                                

2 Hors les taux spécifiques applicables en Corse et dans les DOM.

6

Onze  Etats  (Autriche,  Belgique,  Danemark,  Finlande,  Hongrie,  Irlande,  Italie,  Pologne,
Portugal,  Slovénie  et  Suède)  parmi  les  25  membres  de  l’Union  européenne  ont  un  taux
supérieur au nôtre (19,6 %).

1.3.3

 

 Recettes de TVA.

La TVA nette a rapporté 126,5 Mds 

€

 en 2005. Le tableau ci-dessous récapitule les montants

de TVA recouvrés depuis 2001 :

(en millions d’euros courants)

Exécution

2001

Exécution

2002

Exécution

2003

Exécution

2004

Exécution

2005

LFI 2006

Taxe sur la
Valeur
Ajoutée
(brute)

136 497

138 500

142 132

155 641

162 490

162 664

Rembourse
ments

- 31 333

- 31 001

- 33 118

- 34 678

- 35 897

-36 935

TVA nette

105 164

107 498

109 014

120 963

126 593

125 729

source : MINEFI

Le  rendement  d’un  point  de  TVA  au  taux  normal est  de  5,78  Mds 

€

,  et  le  rendement  d’un

point de TVA au taux réduit de 2,24 Mds 

€

.

La  réglementation  européenne  ne  prévoit  pas  de  taux  plafond  de  TVA.  L’augmentation  du
taux  normal  de  TVA  jusqu’au  taux  maximal  pratiqué  en  Europe  (par  la  Suède  ou  le
Danemark),  soit  25%,  permettrait  donc  de  rapporter  32  milliards  d’euros,  soit  environ  25%
des cotisations patronales affectées au régime général.

Une substitution de 2,1 points de cotisations patronales par de la TVA nécessiterait de faire
passer  le  taux  normal  à  20,8%,  le  rendement  supplémentaire  étant  affecté  à  l’assurance
maladie. Une telle augmentation présenterait toutefois trois inconvénients :

0

5

10

15

20

25

L

u

x

e

m

b

o

u

rg

A

lle

m

a

g

n

e

E

s

p

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g

n

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R

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-U

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c

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-B

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M

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n

n

e

 U

E

2

5

F

ra

n

c

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M

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y

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n

n

e

 U

E

1

5

A

u

tr

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It

a

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e

Ir

la

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l

F

in

la

n

d

e

D

a

n

e

m

a

rk

S

u

è

d

e

7

-

 

elle augmenterait l’écart déjà important en France avec le taux réduit, sauf si celui-ci était
également concerné par la substitution ;

-

 

elle accroîtrait le risque de fraude ;

-

 

elle  éloignerait  la  France  de  la  moyenne  communautaire.  Sur  ce  dernier  point,  il  est
observé  que  l’Allemagne,  qui  envisage  une  telle  option,  pratique  aujourd’hui  un  taux
normal de TVA de 16% seulement.

 

II. Etude d’impact

L’étude  de  l’impact  d’une  substitution  de  la  TVA  à  des  cotisations  patronales  de  sécurité
sociale a été étudié sous deux angles :
-

 

l’impact  macroéconomique  de  court  et  long  terme,  à  partir  du  modèle  économétrique
MESANGE, qui ne permet pas de prendre en compte le profil aujourd’hui progressif des
cotisations sociale sur les bas salaires ( partie 2.1) ;

-

 

des simulations spécifiques permettant d’intégrer l’altération éventuelle de la progressivité
des  cotisations  en  fonction  de  l’ampleur  du  basculement  de  cotisations  effectué  (partie
2.2).

2.1

 

Impact macroéconomique (sans prise en compte des exonérations de
cotisations)

La DGTPE a effectué des simulations pour évaluer les impacts macroéconomiques de court et
de  long  terme  d’une  substitution  de  recettes  de  TVA  à  des  recettes  de  cotisations  sociales
employeurs pour un montant 

ex ante

 de 9 milliards, ce qui correspond une baisse uniforme de

2,1 points de cotisations sociales employeurs (hors administrations publiques).

2.1.1

 

À court terme

2.1.1.1

 

Scenario central

La modélisation repose sur trois hypothèses :
-

 

la hausse de TVA est immédiatement répercutée dans les prix

-

 

la  hausse  de  salaires  est  répercutée  rapidement  sur  les  salaires,  et  il  y  a  une  indexation
immédiate pour les revenus de transferts et les prestations sociales

-

 

le taux d’intérêt 

réel

 est fixé (ce qui signifie que la banque centrale européenne augmente

ses taux courts à la suite de l’augmentation des prix en France)

Le  modèle  macro-économétrique  permet  de  simuler  les  effets  des  deux  réformes  contenues
dans la  « TVA sociale » : baisse des  cotisations sociales patronales d’une part, hausse de la
TVA d’autre part.

8

La  baisse  des  cotisations  sociales  employeurs  diminue  le  coût  du  travail  supporté  par  les
entreprises, ce qui stimule la demande de travail par les entreprises et permet une baisse des
prix à la consommation. Les ménages disposent d’un surcroît de revenus du fait des créations
d’emploi, qui favorise la consommation, également soutenue par la baisse des prix.
Dans ce contexte expansionniste, l’investissement est encouragé. 
L’effet  sur  la  balance  commerciale  est  légèrement  négatif,  car  la  hausse  de  la  demande
intérieure engendre une hausse des importations supérieure à la hausse des exportations qui
découle de la baisse des prix à la production.
La hausse de la TVA répercutée sur les prix à la consommation réduit le pouvoir d’achat des
salaires,  mais  pas  celui  des  prestations  qui  sont  immédiatement  indexées  sur  les  prix.  Il  en
résulte une baisse de la consommation et une hausse des salaires, laquelle renchérit le coût du
travail pour les entreprises. Une boucle prix-salaire s’enclenche alors et  entretient la hausse
initiale des prix.
En conséquence, les entreprises diminuent leur demande de travail et le chômage augmente,
ce qui modère les augmentations salariales par la suite.
La hausse des prix à la production affecte la compétitivité-prix de la production domestique,
ce  qui  réduit  les  exportations.  Cependant,  cette  réduction  est  moindre  que  celle  des
importations,  causée  par  la  faiblesse  de  la  demande.  Au  total,  la  balance  commerciale  se
redresse légèrement.
Le tableau suivant retrace les principaux résultats obtenus :

9

Effet global de la réforme et décomposition

sauf indication contraire, écart au compte central, en %

 

Effet global de la

réforme

dont baisse des

cotisations

sociales

dont hausse de la

TVA

 

après

1 an

Après

2 ans

Après

1 an

Après

2 ans

Après

1 an

après
2 ans

PIB

-0,1

0,0

0,1

0,3

-0,3

-0,3

Consommation des
ménages

-0,2

-0,1

0,1

0,3

-0,3

-0,3

Investissement  des
entreprises

-0,1

0,0

0,4

0,6

-0,5

-0,6

Prix de la consommation
des ménages

0,7

0,8

-0,4

-0,8

1,2

1,5

Emploi salarié (

en

milliers

)

17

23

41

88

-24

-65

Taux de chômage (

en

points

)

-0,1

-0,1

-0,2

-0,3

0,1

0,2

RDB réel des ménages

-0,1

0,0

0,2

0,3

-0,3

-0,3

Balance commerciale
(

en %  de PIB

)

0,1

0,0

-0,1

-0,1

0,2

0,1

Exportations

-0,1

0,0

0,1

0,3

-0,3

-0,3

Importations

-0,2

-0,1

0,1

0,3

-0,3

-0,3

Source : DGTPE

Au total, les effets combinés des deux mesures seraient donc légèrement positifs sur l’emploi
(23 000  emplois  seraient  créés  après  deux  ans,  soit  une  baisse  du  taux  de  chômage  de  0,1
point), et la mesure serait neutre sur l’activité.

2.1.1.2

 

variantes

Des  variantes  au  scénario  central  ont  été  testées  en  relâchant  chacune  des  trois  hypothèses
retenues.

On peut ainsi faire l’hypothèse que la hausse de la TVA n’est pas répercutée immédiatement
dans les prix de vente. Cette éventualité est d’autant plus plausible que l’économie est en bas
de cycle : dans une conjoncture déprimée, les entreprises sont contraintes sur leurs débouchés
et  peuvent  préférer,  à  court  terme,  prendre  en  charge  une  partie  de  la  hausse  de  TVA  en
réduisant leur marge, de crainte de déprimer la demande.

10

Sous  cette  hypothèse,  la  réforme  a  un  effet  expansionniste  à  court  terme  (le  PIB  serait
supérieur de 0,1% par rapport à sa valeur de compte central, un an et deux ans après le choc).
63 000 emplois environ seraient créés au bout de deux ans.

Une  deuxième  variante  consiste  à  faire  l’hypothèse  d’absence  de  réaction  de  la  banque
centrale (taux d’intérêt nominal de court terme fixe). En effet, l’hypothèse selon laquelle la
banque  centrale  européenne  augmente  ses  taux  courts  est  discutable  dans  la  mesure  où
l’inflation française est diluée dans les indices de prix européens. Dans ce cas, la mesure ayant
un  effet  inflationniste,  le  taux  d’intérêt  réel  de  court  terme  diminue.  La  réforme  a  donc  un
léger effet expansionniste à court terme : l’emploi serait supérieur de 46 000 à son niveau de
compte central.
Ainsi, en adoptant ces hypothèses, l’effet à court terme sur le PIB pourrait devenir légèrement
positif. La probabilité qu’elles se réalisent dépend de la conjoncture (pour la première) et du
contexte européen (pour la seconde).
On peut enfin simuler l’impact de la réforme dans le cas où la hausse des prix est répercutée
plus lentement sur les salaires. Par rapport à la simulation centrale, le coût du travail est moins
important les premières années, les emplois créés sont alors un peu plus nombreux (28 000
emplois deux ans après la réforme).
Cette  dernière  hypothèse  correspond  à  ce  qui  a  été  observé  en  moyenne  durant  ces  trente
dernières  années ;  toutefois,  elle  n’a  pas  été  retenue  dans  le  scénario  central  du  fait  de  la
diminution des cotisations sociales induite par la réforme: il est en effet moins probable dans
ce  contexte  les  salariés  attendent  de  la  réforme  une  protection  sociale  accrue.  Les  résultats
sont en outre très peu différents de ceux de la simulation centrale.

2.1.1.3

 

Prise en compte de la neutralité budgétaire ex post

Les simulations  effectuées  reposent  sur  l’hypothèse  que  les  dépenses  publiques  ne  sont  pas
affectées par la réforme, alors même qu’elles sont indexées en partie sur les prix (prestations
sociales,  salaires  des  fonctionnaires).  Or,  la  mesure  ayant  un  effet  inflationniste,  cette
indexation est susceptible de dégrader le solde des finances publiques.

Deux  solutions  sont  alors  envisageables  pour  que  la  mesure  soit  neutre  pour  les  finances
publiques :
-

 

une augmentation plus forte de la TVA 

ex ante

,

-

 

un ralentissement de l’indexation des prestations sociales sur les prix.

La  DGTPE  a  effectué  des  simulations  complémentaires  pour  évaluer  l’impact  macro-
économique de ces deux adaptations.

Une prise en compte de l’effet sur les finances publiques 

ex post

 aboutit à des résultats moins

favorables  que  dans  la  simulation  initiale ;  l’impact  positif  sur  l’emploi  est  notamment
atténué.

Dans le cas d’une augmentation plus forte de la TVA, 11 000 emplois sont créés la première
année et 7 000 l’année suivante, contre 17 000 et 23 000 pour la simulation initiale. En outre,
l’équilibre  des  comptes  publics  n’est  assuré  approximativement  que  la  première  année.  Au
delà , on peut prévoir une nouvelle dégradation, le surcroît de TVA se traduisant à son tour

11

par une inflation accrue qui affecte à nouveau les dépenses publiques du fait des mécanismes
d’indexation.

Les  résultats  sont  identiques  dans  le  cas  d’une  limitation  de  l’indexation  des  prestations
sociales sur les prix à la consommation.

Ainsi, pour que la TVA sociale puisse exercer un impact plus significatif sur  l’emploi  sans
dégradation des finances publiques, il serait nécessaire que les principales indexations soient
suspendues, ce qui affecterait le pouvoir d’achat des ménages. Cette hypothèse nécessiterait
toutefois un degré élevé de consensus social.

2.1.2

 

À long terme

Les  effets  de  long  terme  d’une    TVA  sociale  ont  été  simulés  par  la  DGTPE  à  l’aide  d’une
maquette stylisée de l’économie, sous des hypothèses fortes :
-

 

les capitaux sont parfaitement mobiles,

-

 

les  salaires  s’ajustent  pour  équilibrer  le  marché  du  travail  et  le  salaire  minimum  ne
contraint pas les évolutions salariales.

La  maquette  permet  de  mesurer  l’impact  de  la  réforme  en  l’assimilant  à  une  substitution
d’impôts sur le capital à des impôts sur le travail.
En  effet,  alors  que  les  cotisations  sociales  reposent  complètement  sur  le  facteur  travail,  la
TVA  pèse  en  partie  sur  le  capital.  Les  limitations  du  champ  d'application  de  la  TVA  et  du
droit à déduction font qu’une partie des consommations intermédiaires et des investissements
des entreprises est taxée (on parle de « rémanences »  de TVA). Ainsi, en 1999, les ménages
ne supportaient comptablement qu’environ 68 % du produit de la TVA, contre 15 % pour les
administrations, et 16 % pour les entreprises

3

.

La simulation retient donc comme estimation que 15% des charges de TVA pèse 

in fine

 sur le

capital.
Or, à long terme, la maquette économique utilisée conclut qu’un impôt sur le capital est plus
récessif qu’un impôt sur le travail.
Dans cas d’une taxe sur le travail, la taxe est entièrement supportée par les ménages via une
réduction du salaire brut. Les ménages offrent donc moins de travail. Mais le 

coût relatif des

facteurs

  étant  inchangé,  le  travail  et  le  capital  diminuent  dans  les  mêmes  proportions  et  la

production aussi.
Dans  le  cas  d’une  taxe  sur  le  capital,  le  coût  réel  du  capital  d’une  entreprise  est
mécaniquement  augmenté.  Les  entreprises,  qui  ne  peuvent  pas  diminuer  la  rémunération
versée  aux actionnaires, répercutent le  montant  prélevé  en  une  baisse  de  salaires,  l’offre  de
travail  est  moindre  et  l’emploi  diminue.  Mais  en  outre,  en  raison 

de  l’évolution  des  coûts

relatifs

, l’entreprise substitue du travail au capital, ce qui induit un effet récessif.

Le  tableau  suivant  présente  l’effet  global  de  la  réforme  à  long  terme,  ainsi  que  les  effets
séparés de chacune des composantes de la mesure (cotisations sociales, TVA).

                                                

3

  Cf.  rapport  du  Conseil  des  impôts  de  2001  sur  la  TVA,  chapitre  III : 

Champ  d’application,  exonérations  et

droit à déduction : harmoniser et limiter les rémanences de TVA.

12

Effet global de long terme et décomposition d’une baisse de 2,1 points de cotisations sociales

compensée par une hausse de la TVA (équilibre financier ex-ante de la mesure)

       écart au compte central, en %

effet global de la

réforme

dont baisse des cotisations

sociales

dont hausse de la  TVA

PIB marchand

-0,1

0,2

-0,2

Investissement

-0,1

0,2

-0,3

Emploi salarié (en
milliers)

0

32

-32

Source : DGTPE

La mesure est neutre sur l’emploi est nul et légèrement récessive à long terme (-0,1% pour le
PIB marchand) du fait d’une diminution du stock de capital utilisé dans l’économie (-0,1%).
En  outre,  comme  indiqué  plus  haut,  la  réforme  est  susceptible  de  dégrader  les  finances
publiques.
Pour  assurer  l’équilibre 

ex  post

  des  finances  publiques,  une  baisse  de  2,1  points  des

cotisations sociales  (0,5% du PIB) doit donc être compensée par une hausse de la TVA de
l’ordre de 0,6% du PIB. La  prise  en  compte  de  ces  éléments  ne  modifie  guère  les  résultats
obtenus : on retrouve un effet  récessif sur le PIB et  l’investissement,  mais  de  plus  l’emploi
diminue légèrement (- 2000 emplois) :

Effet global de long terme et décomposition d’une baisse de 2,1 points de cotisations sociales

compensée par une hausse de la TVA (équilibre financier ex-post de la mesure)

       écart au compte central, en %

effet global de la

réforme

dont baisse des cotisations

sociales

dont hausse de la  TVA

PIB marchand

-0,1

0,2

-0,3

Investissement

-0,2

0,2

-0,4

Emploi salarié (en
milliers)

-2

32

-34

Source : DGTPE

2.2

 

Articulation avec les exonérations de cotisations patronales de sécurité
sociale et effets sur l’emploi à moyen terme

Les  hypothèses  retenues  plus  pour  simuler  l’impact  économique  d’une  TVA  sociale  ne
prennent pas en compte l’existence d’une rigidité salariale au niveau du SMIC ni l’existence
d’un barème progressif des cotisations sociales tel qu’il résulte aujourd’hui des allègements
de cotisations sociales.

La DGTPE s’est attachée à mesurer l’impact de cette modification de la structure des coûts
relatifs des différents niveaux de qualification sur l’emploi à partir d’une maquette spécifique,
autour de quatre scénarios (pour la méthodologie, voir pièce jointe n°3) :

13

-

 

le scénario n°1 simule les effets d’un allègement de cotisations ne remettant pas en cause
la  progressivité  des  cotisations  (baisse  uniforme  de  2  points  du  taux  des  cotisations
patronales de sécurité sociale, quel que soit le niveau de salaire) ;

-

 

le scénario n°2 simule les effets d’un allègement de cotisations maximal pour les salaires
supérieurs  à  1,45  SMIC  (maintien  du  barème  actuel  au  niveau  du  SMIC ;  allégement
progressif  jusqu’à  1,45  SMIC ;  au-delà,  fixation  d’un  taux  unique  de  22,6%.  Dans  ce
scénario, la progressivité du barème est donc totalement annulée à partir de 1,45 SMIC ; la
progressivité générale du barème est nettement altérée) ;

-

 

le  scénario  n°3  simule  les  effets  d’un  allègement  de  cotisations  modéré  au  niveau  du
SMIC, et plus important à partir de 1,45 SMIC (annulation des cotisations patronales de
sécurité sociale au niveau du SMIC ; allègement progressif entre le SMIC et 1,45 SMIC ;
au-delà  de  1,45  SMIC,  fixation  d’un  taux  unique  de  22,6%.  Dans  ce  scénario,  la
progressivité  du  barème  est  donc  totalement  annulée  à  partir  de  1,45  SMIC ;  la
progressivité générale du barème est mieux protégée que dans les scénarios n°2 et n°4) ;

-

 

le  scénario  n°4  simule  les  effets  d’un  allègement  de  cotisations  modéré  au  niveau  du
SMIC,  et  beaucoup  plus  important  à  partir  de 1,15  SMIC  (annulation  des  cotisations
patronales de cotisations sociales au niveau du SMIC ; allègement dégressif entre le SMIC
et 1,15  SMIC ;  au-delà  de  1,15  SMIC,  fixation  d’un  taux  unique  de  9,8%.  Dans  ce
scénario, la progressivité du barème est donc totalement annulée à partir de 1,15 SMIC ; la
progressivité générale du barème est très fortement altérée).

Ainsi que le montre le tableau 4 ci-dessous, l’effet positif sur l’emploi à court terme décrit au
A. supra ne vaut qu’en cas de baisse uniforme des cotisations (scénario 1). En revanche, tous
les  scénarios  qui  ont  pour  effet  d’altérer  la  progressivité  des  cotisations  résultant  des
allégements  de  charges  sur  les  bas  salaires  ont  un  impact  négatif  sur  l’emploi  à  moyen
terme.Scénario  1  (2 ;2) :  une  diminution  du  taux  de  cotisation  de  manière  uniforme  de  2
points pour tous les niveaux de salaire ;

Le graphique ci-dessous permet de visualiser les scénarios simulés :

14

Dans  les  3  derniers  scénarios,  la  baisse  de  cotisations  serait  ciblée  sur  les  salaires  les  plus
élevés, et ce d’autant plus si elle est de faible ampleur. Ainsi, un basculement de 18,2 points
de sécurité sociale profite significativement aux salaires de l’ordre de 1,2 SMIC, alors qu’un
basculement  plus  modeste  de  5  points  ne  profite  qu’aux  salaires  supérieurs  à  1,45  SMIC,
comme le montre le graphique suivant :

Taux de cotisation patronale de sécurité sociale selon le

salaire en parts de SMIC

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

1,0
0

1,0
4

1,0
8

1,1
2

1,1
6

1,2
0

1,2
4

1,2
8

1,3
2

1,3
6

1,4
0

1,4
4

1,4
8

1,5
2

1,5
6

1,6
0

1,6
4

1,6
8

Situation
actuelle

Scénario 2

Scénario  3

Scénario 4

Scénario 1

variation du taux de cotisation patronale de sécurité sociale

selon le salaire en parts de SMIC

-20%

-18%

-16%

-14%

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

1,0
0

1,0
4

1,0
8

1,1
2

1,1
6

1,2
0

1,2
4

1,2
8

1,3
2

1,3
6

1,4
0

1,4
4

1,4
8

1,5
2

1,5
6

1,6
0

1,6
4

1,6
8

baisse (0;5,4)

baisse (2;5,4)

baisse (2;18,2)

baisse (2;2)

15

L’analyse effectuée

4

 montre qu’un basculement de cotisations sociales vers une augmentation

de la TVA est défavorable à l’emploi à moyen terme pour tous les scénarios qui atténuent la
progressivité des cotisations sociales.

L’effet positif de la

 

TVA sociale uniforme (de l’ordre de 40 ou 45 000 emplois créés pour les

deux scénarios centraux) est en effet contrebalancé par le reprofilage des cotisations sociales,
ce qui induit au total une destruction d’emplois (entre 45 000 et  90 000).

Le tableau suivant résume les principales conclusions des simulations :

Effets emploi à moyen terme des différents scénarios

Scénario 1

(2 ;2)

Scénario 2

(0 ;5,4)

Scénario 3

(2 ;5,4)

Scénario 4

(2 ; 18,2)

Montant transfert (en Md

€

)

8,0

14,4

15,8

57,4

Effets emploi reprofilage des

cotisations sociales (a)

0

-130 000

-90 000

-405 000

Effets emploi d’une TVA sociale

uniforme (d)

+25 000

+40 000

+45 000

+170 000

Effets emploi totaux (e) = (a) + (d)

+25 000

-90 000

-45 000

-235 000

2.3

 

Impact sur le financement de la Sécurité sociale

2.3.1

 

Dynamisme et volatilité de l’assiette

L'assiette  économique  de  la  TVA  est  constituée  à  hauteur  des  deux  tiers  des  dépenses  des
ménages (59% au titre des dépenses de consommation et 8% au titre de l'investissement, en
particulier  en  logement),  à  hauteur  de  18%  des  investissements  et  des  consommations
intermédiaires des entreprises (TVA dite "rémanente") et à hauteur de 14% de dépenses des
administrations publiques.

Sur longue période, ces "emplois taxables" ont connu une évolution très proche du PIB et des
salaires bruts.

                                                

4

  Deux  approches  équivalentes,  donnant  des  résultats  comparables,  ont  été  utilisées.  La  première  consiste  à

analyser chacun des scénarios comme une baisse de cotisations employeurs ciblée sur les salaires les plus élevés,
compensée par l’augmentation de la TVA. La seconde analyse chacun des scénarios comme le  cumul  de  trois
réformes : une réduction des exonérations générales de cotisations sociales, une TVA sociale uniforme (i.e. une
baisse  uniforme  de  deux  points,  pour  tous  niveaux  de  salaires,  du  taux  de  cotisation,  financée  par  une
augmentation de la TVA), et une baisse du taux de TVA pour rester à coût constant.

16

S

ource

 : comptabilité nationale base 2000, calculs DGTPE

La substitution de la TVA sociale aux cotisations patronales ne se traduirait donc pas  à  long
terme par une dynamique des recettes de la sécurité sociale plus importante que celles assises
sur la masse salariale.

En  outre,  l'assiette  économique  de  la  TVA  a  présenté  sur  les  dix  dernières  années  une
volatilité quasiment identique à celle des salaires et traitements bruts.

2.3.2

 

Impact des mesures de compensation de la baisse du pouvoir d’achat

L’impact  de  la  mise  en  place  d’une  TVA  sociale  sur  les  finances  de  la  Sécurité  sociale  est
largement  dépendant  des  modalités  d’application  d’une  telle  réforme  et  en  particulier  des
compensations accordées aux salariés en contrepartie de la baisse de pouvoir d’achat induite
par l’augmentation de la TVA.

Si  la  hausse  de  TVA  était  répercutée  intégralement  sur  les  revenus  de  remplacement  pour
éviter  une  baisse  du  pouvoir  d’achat  des  ménages  concernés,  la  hausse  de  ces  revenus
impliquerait une perte immédiate pour les finances de la sécurité sociale.

A  partir  d’une  maquette  simplifiée  des  finances  publiques,  la  diminution  de  la  capacité  de
financement des administrations publiques a ainsi été évaluée à environ un quart de point de
PIB la première année de mise en place de la mesure.

A  contrario

,  toute  compensation  de  cet  amoindrissement  des  recettes  (par  une  hausse

supplémentaire de TVA 

ex ante

 ou par une non indexation des prestations sociales) atténue

les effets positifs sur l’emploi décrit 

supra

.

100

105

110

115

120

125

130

135

140

145

150

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

Emplois taxables à la TVA (indice 100 en 1993)

PIB (indice 100 en 1993)

Salaires et traitements bruts (indice 100 en 1993)

17

 

III. Les enjeux redistributifs

Si  une  modification  d’un  ou  plusieurs  taux  de  TVA  n’a  pas  d’impact  redistributif  entre
secteurs d’activité puisque la taxe est acquittée essentiellement par les ménages, en revanche
une  telle  réforme  aurait  des  effets  redistributifs  parmi  les  ménages.  Deux  mécanismes
expliquent notamment ces effets :
-

 

les différences de structure de consommation des ménages : les ménages aux revenus les
plus  faibles  consomment  plus  de  produits  à  taux  réduit  que  les  ménages  aux  revenus
élevés ;

-

 

l’impact  inflationniste  de  la  réforme  et  ses  conséquences  sur  les  salaires.  Les
consommateurs sont protégés par des mécanismes institutionnels qui répercutent la hausse
des prix sur leurs revenus, comme le SMIC ou les pensions de retraites, ou peuvent tenter
de  se  protéger  en  revendiquant  le  maintien  du  pouvoir  d'achat  de  leurs  salaires.  Cette
indexation des salaires augmente alors les coûts de production des entreprises, qui sont à
nouveau incitées à augmenter leurs prix pour compenser l'effet sur leurs bénéfices.

Ces effets redistributifs ont été simulés par la DGTPE en analysant les effets d’une variation
des  taux  de  TVA  sur  la  charge  fiscale  rapportée  aux  dépenses  moyennes  des  ménages  tout
d’abord (mesurant l’effet de la structure de consommation), et sur leur pouvoir d’achat ensuite
(en tenant compte de l’impact sur les prix).

Trois scénarios sont envisagés :
-

 

une  hausse  du  taux  normal  de  3  points,  de  19,6%  à  22,6%,  correspondant  à  un
basculement des cotisations sociales à hauteur de 1 point de PIB (scénario A) ;

-

 

une hausse du taux réduit de 7,5 points, , de 5,5% à 13% (scénario B), permettant aussi un
allègement des cotisations sociales à hauteur de 1 point de PIB ;

-

 

une  hausse  du  taux  normal  de  5,4 points,  à  25%,  soit  le  maximum  constaté  au  niveau
européen (scénario C).

3.1

 

Impact sur la charge fiscale des ménages

La différence dans les structures de consommation explique les différences d’impact sur les
bas revenus entre les scénarios A et B : l'alourdissement du poids de la TVA par rapport aux
dépenses  des  ménages  des  déciles  inférieurs  est  plus  faible  que  la  moyenne  lorsqu’on
augmente  le  taux  normal  (scénario  A)  (+1,2  point  contre  +1,3  point  en  moyenne  pour
l'ensemble des ménages) et, inversement, plus fort quand on augmente le taux réduit (scénario
B) (+1,7 point contre +1,5 point en moyenne).

La  mise  en  place  de  la  TVA  sociale  par  hausse  du  taux  normal  apparaît  donc  moins  anti-
redistributive que la même opération par hausse du taux réduit.

Le tableau suivant retrace l’impact des différents scénarios sur la charge fiscale par décile de
revenu :

18

Variations apparentes de la TVA payée rapportée aux dépenses des ménages

par déciles de niveau de vie (en % des dépenses totales du décile)

Décile de revenu

par unité de

consommation

Charge

fiscale

actuelle

Scénario A

(Tx normal

à 22,6%)

Scénario B

(Tx réduit

à 13%)

Scénario C

(Tx normal

à 25%)

1

10,5

+1,2

+1,7

+2,2

2

10,6

+1,2

+1,7

+2,2

3

10,8

+1,3

+1,6

+2,3

4

11,0

+1,3

+1,5

+2,3

5

11,2

+1,3

+1,5

+2,4

6

11,3

+1,4

+1,4

+2,4

7

11,3

+1,3

+1,4

+2,4

8

11,6

+1,4

+1,4

+2,5

9

11,5

+1,4

+1,4

+2,4

10

11,6

+1,4

+1,3

+2,5

Total

11,2

+1,3

+1,5

+2,4

Source : DGTPE, modèle de microsimulation ITS reposant sur l’enquête “Budget
des familles 2000-2001” de l’INSEE.

On remarque en outre que pour le même basculement de cotisations (1 point de PIB), l'impact
en moyenne est différent entre les scénarios A et  B car  le  poids  des  dépenses  des  ménages
dans  l'assiette  de  la  TVA  n'est  pas  le  même  pour  les  taux  normal  et  réduit.  L'assiette  de  la
TVA à taux normal est composée  à hauteur de 56% des dépenses des ménages et 44% des
dépenses des entreprises (TVA rémanente) et des administrations publiques. Pour la TVA à
taux réduit, les proportions sont plus déséquilibrées, de respectivement 78% et 22%. A masse
financière  équivalente 

ex  ante

,  la  variation  de  TVA  payée  par  rapport  aux  dépenses  des

ménages  est  donc  plus  forte  pour  une  hausse  de  taux  réduit  que  pour  une  hausse  de  taux
normal.

3.2

 

Impact sur le pouvoir d’achat des ménages

Afin  de  simuler  l’impact  d’une  modification  des  taux  de  TVA  sur  le  pouvoir  d’achat  des
ménages,  il  est  nécessaire  de  tenir  compte  des  effets  inflationnistes  de  la  réforme.  Les
simulations effectuées reposent sur les hypothèse de moyen terme d’indexation  unitaire  des
salaires et de répercussion uniforme, dans tous les secteurs, de la hausse des coûts salariaux
dans les prix.
Les résultats des simulations sont répertoriés dans le tableau suivant :

19

Impact sur le pouvoir d'achat des ménages (en %)

Décile de revenu

par unité de

consommation

Scénario A

(Tx normal

à 22,6%)

Scénario B

(Tx réduit

à 13%)

Scénario C

(Tx normal

à 25%)

1

+0,1

-0,2

+0,2

2

+0,1

-0,2

+0,2

3

+0,1

-0,1

+0,1

4

0,0

-0,1

+0,1

5

0,0

0,0

0,0

6

0,0

0,0

0,0

7

0,0

0,0

0,0

8

-0,1

+0,1

-0,1

9

-0,1

+0,1

-0,1

10

-0,1

+0,2

-0,2

Total

0,0

0,0

0,0

Source : DGTPE, modèle de microsimulation ITS reposant sur
l’enquête “Budget des familles 2000-2001” de l’INSEE.

La  hausse  du  taux  normal  de  3  points  entraînerait 

in  fine

  une  perte  moyenne  de  pouvoir

d'achat de l'ordre de 0,1 point pour les déciles supérieurs et parallèlement, un gain moyen de
pouvoir d'achat de 0,1 point pour les déciles inférieurs.
A contrario, la hausse du taux réduit de 7,5 points entraînerait une perte de pouvoir d'achat de
l'ordre de 0,2 point pour les déciles inférieurs et parallèlement, un gain de pouvoir d'achat de
0,2 point pour les déciles supérieurs.

On retrouve donc le même résultat en termes de pouvoir d’achat que pour la charge fiscale: la
hausse du taux normal est moins anti-redistributive que la hausse du taux réduit. En outre, les
variations de pouvoir d'achat au niveau de chaque décile semblent relativement modérées.

Toutefois,  ces  chiffres  moyens  peuvent  masquer  au  niveau  individuel  des  variations  plus
marquées,  qui  reflètent  l’hétérogénéité  des  structures  de  consommation  au  sein  de  chaque
décile.

Dans le cas d'un relèvement du taux normal à 22,6% par exemple, la proportion de ménages
enregistrant  une  perte  de  pouvoir  d'achat  est  importante  au  sein  des  3  premiers  déciles  (de
27% à 29%) – déciles qui affichent pourtant un léger gain en moyenne (+0,1) –, et encore plus
forte  dans  les  déciles  supérieurs  (de  40  à  50%).  Le  tableau  suivant  illustre  ces  variations
intradéciles en indiquant le pourcentage de perdants et gagnants :

20

Impact sur le pouvoir d'achat des ménages : répartition des perdants et des gagnants

selon les scénarios et selon les déciles de revenus

Scénario A

(Tx normal à 22,6%)

Scénario B

(Tx réduit à 13%)

Scénario C

(Tx normal à 25%)

décile

% de

perdants

% de

gagnants

% de

perdants

% de

gagnants

% de

perdants

% de

gagnants

1

27

73

66

34

27

73

2

28

72

65

35

28

72

3

29

71

64

36

29

71

4

31

69

62

38

31

69

5

37

63

57

43

37

63

6

41

59

54

46

41

59

7

39

61

51

49

39

61

8

43

57

51

49

43

57

9

47

53

49

51

47

53

10

48

52

46

54

48

52

Total

37

63

57

43

37

63

Source : DGTPE, modèle de microsimulation ITS reposant sur l’enquête “Budget des familles 2000-2001”
de l’INSEE.

On constate que c’est le scénario B (relèvement du taux réduit) qui créé le plus de perdants
(de 66% au sein du 1

er

 décile à près de 50% dans les déciles supérieurs) pour des pertes en

moyenne de 0,9 point de pouvoir d'achat.

Les simulations ont montré en particulier que dans ce scénario 25 % des ménages enregistrent
plus de 1% de perte de pouvoir d'achat, comme l’indique le tableau suivant :

21

Pourcentage de perdants et gagnants significatifs selon les scénarios

Scénario A

(Tx normal à 22,6%)

Scénario B

(Tx réduit à 13%)

Scénario C

(Tx normal à 25%)

décile

Perte

supérieure à

1%

Gain

supérieur

à 1%

Perte

supérieure à

1%

Gain

supérieur

à 1%

Perte

supérieure à

1%

Gain

supérieur

à 1%

1

0%

10%

27%

1%

0%

22%

2

0%

13%

27%

3%

0%

28%

3

0%

13%

29%

3%

1%

28%

4

0%

13%

25%

3%

0%

26%

5

0%

12%

24%

3%

0%

24%

6

0%

13%

23%

4%

1%

23%

7

0%

11%

23%

4%

1%

24%

8

0%

11%

22%

5%

1%

23%

9

0%

11%

22%

6%

3%

23%

10

1%

13%

25%

11%

6%

25%

Total

0%

12%

25%

4%

1%

25%

Note de lecture : dans le scénario B, 24% des ménages du 5

ème

 décile enregistrent à terme une perte de pouvoir

d'achat supérieure à 1 point.

Source : DGTPE, modèle de microsimulation ITS reposant sur l’enquête “Budget des familles 2000-2001” de

l’INSEE.

Il convient de souligner que ces simulations ne sont que des ordres de grandeur qui doivent
être appréhendés avec prudence pour quatre raisons :

-

 

Tout  d’abord,  il  s’agit  d’une  analyse  des  effets  redistributifs  ex  ante,  qui  ne  tient  pas
compte des comportements des ménages5 à la suite de ces hausses de taux : l’élasticité-
prix de la demande des différents biens et services est supposée nulle.

-

 

Ensuite, l’étude retient une hypothèse d’indexation unitaire des salaires aux prix à moyen
terme, alors que l’indexation des revenus à la hausse des prix est différenciée : alors que
les  hauts  revenus  et  les  revenus  du  capital  ne  sont  pas  indexés,  le  Smic  et  les  revenus
sociaux bénéficient de clauses d’indexations sur les prix. L’impact d’une baisse de TVA
sur  le  pouvoir  d’achat  d’un  ménage  dépend  donc  étroitement  de  la  composition  de  son
revenu entre salaires (voisins ou éloignés du Smic), revenus sociaux et du patrimoine.

-

 

L’analyse  ne  porte  en  outre  que  sur  les  dépenses,  sans  tenir  compte  de  l’épargne :  il
faudrait également raisonner sur la part du revenu  consommé  dans  le  revenu  disponible
pour faire une analyse plus complète des effets redistributifs d’une hausse de la TVA.

-

 

Enfin, s’agissant du taux réduit, le scénario envisagé (hausse du taux réduit de 7,5 points),
établi  dans  un  souci  de  cohérence  en  termes  de  masse  financière  avec  le  scénario  de
relèvement du taux normal (les deux scénarios permettant de financer un allègement des
cotisations de 1 point de PIB), est évidemment excessif. S’il permet de situer des ordres de
grandeur,  il  est  peu  vraisemblable  en  effet  qu’une  hausse  du  taux  réduit  atteigne  ces
proportions.

                                                

5

 De même que les simulations sur les transferts intersectoriels dans le cas de la mise en place d’une CVA ou de

la modulation ne tenait pas compte des comportements 

ex post

 des entreprises.